期权智投播报 | 海力士美股期权首秀溢价走高 今晚6月CPI来袭 银行财报预期向好

2026-07-27 · haduowu.com

盘前两大宽基ETF表现分化，纳指100ETF-Invesco QQQ Trust上涨0.33%， 标普500ETF-SPDR 小幅下跌0.24%；美东时间8:30将公布美国6月CPI核心数据，市场一致预期整体CPI同比从4.2%回落至3.8%，核心CPI环比上涨 0.2%、同比上涨2.8%。通胀读数将直接左右市场流动性预期：若CPI高于预期，美债收益率与美元

盘前两大宽基ETF表现分化，纳指100ETF-Invesco QQQ Trust上涨0.33%， 标普500ETF-SPDR 小幅下跌0.24%；美东时间8:30将公布美国6月CPI核心数据，市场一致预期整体CPI同比从4.2%回落至3.8%，核心CPI环比上涨 0.2%、同比上涨2.8%。通胀读数将直接左右市场流动性预期：若CPI高于预期，美债收益率与美元走强，高估值科技板块将再度承压；若通胀降温，前期大幅回撤的 半导体 赛道有望迎来修复行情。期权维度上，上个交易日QQQ 认沽/认购成交量比回落至1.11，隐含波动率IV录得27.30%，反映市场对晚间通胀波动提前定价。

SK海力士 盘前上涨近7%，报价162.82美元，收复上一交易日9.3%的大部分跌幅；今日该股上市后首批期权正式开启交易，同步新增配套杠杆ETF，衍生品扩容将显著提升个股短线资金关注度。价格层面，以7月14日韩股收盘价及当期汇率测算，SKHY美股相对韩国本土个股溢价一度高达27%。交易层面，期权首日或将释放较强价格发现动能，但当前隐含波动率偏高、买卖价差较宽，会增加实际交易操作难度。

富国银行 、 摩根大通 、 美国银行 、 花旗集团 、 高盛 今日将陆续发布财报，市场对 银行 业绩预期整体积极。核心支撑逻辑为2026年多重市场环境利好交易业务：地缘冲突持续扰动推升市场避险波动、AI产业发展带来不确定性抬升波动率，叠加 SpaceX 上市带来投行业务增量，持续增厚 银行 交易收入。行情层面存在明显时间差风险： 银行 财报披露约一个半小时后CPI数据落地，财报公布后的股价初步反应，极易被通胀带来的利率预期反转改写。两种走势值得区分：唯有业绩超预期，且在CPI公布后股价维持强势，才具备持续性向上突破的条件；若仅盈利改善但净利息收入指引偏弱，或是高开后持续走弱，大概率属于财报利好兑现行情。

美东时间7月13日，美股指数期权市场成交量下滑，共成交576万份合约。看跌/看涨成交比上升，达到1.10。

在即将到来的到期日，标普500指数期权成交量分布呈现以下特征：看跌期权成交量峰值在7,400点，看涨期权成交量峰值在7,550点。

微软 收涨1.53%，成交84.68万份期权合约，看跌/看涨成交量比升至0.33。纽约州成为美国首个暂停大型 数据中心 建设的州，对 微软 等科技巨头AI基础设施扩张构成挑战。

甲骨文 收跌6.47%，成交50.22万份期权合约，看跌/看涨成交量比升至0.45。 甲骨文 股价跌至近一年低点，投资者担忧其950亿美元AI基础设施资本支出计划。

期权成交量前10的股票中， SpaceX 的看跌/看涨成交量比最高，达到1.35。美国联邦航空局结束 SpaceX 星舰第12次试飞事故调查，批准第13次试飞计划本周进行。

看跌/看涨持仓量比最高是 美光科技 ，达到1.43。 美光科技 股价因竞争对手大幅增产引发价格下跌担忧而下跌5.1%。

引申波幅排行榜（标的市值>10亿美元，且期权成交量>10万）

Sellas Life Sciences隐含波动率最高，达到219.08%，较上一交易日下降12.78%。Sellas Life Sciences期权隐含波动率达219.08%，7月13日期权交易量13.14万份合约。

Figma Inc隐含波动率增长最多，达到101.43%，较上一交易日增长17.06%。花旗分析师重申Figma买入评级并上调目标价至36美元，认为AI担忧被过度夸大。